业务百问

Business Q & A

Q:在香港资本市场上市有什么优势?

1、 香港是连接中国与国际市场的最重要的金融中心,香港上市企业可以在参与国际市场的同时把握中国市场机遇。

2、 香港的的新股上市机制容许引入策略性基础投资者(即基石投资者),以提高投资者信心及公司的可信度,有利于公司的长远发展。

3、 香港二级市场交投活跃、流动性高、安全、高效率,是企业再融资及对冲的理想市场。

4、 香港作为世界级的金融中心,汇集了大量及多元化的投资者,市场流通性好,加上互联互通机制为中国投资者接通全球市场提供方便、有效的跨境渠道。

5、 企业资金进出流通不受限制,资讯获取全面快捷。

6、 香港新股申请程序透明度高,上市指引全面,采用同一准则审批所有申请人。


Q:为什么选择港股上市?

1、 香港同股不同权的制度,可以保证上市公司核心管理层对企业运营方向等的控制把握。

2、 为原始股东提供流动性。

3、 在潜在客户及合作伙伴群体中增加知名度与可信度。

4、 可通过上市后的后续融资获得增长性资本而通过上市则能为公司提供一个高效率的融资通道。

5、 香港透明的企业管治与严格的监管要求,可提高公司的治理水平,提升公司的国际市场知名度。

6、 通过香港上市锁定来自全球机构、香港散户、合资格境内投资者(QDII)、主权基金以及高净值客户等,后续融资的渠道和机制上更为成熟,融资效率更高。

7、 香港上市完成后将吸引全球顶尖国际投资银行和券商进行广泛的研究覆盖,行业知名研究分析师的跟踪报告不仅为公司在海外开拓机构投资者,同时也会给管理层提供改善管理、调整战略的思路提供重要参考

8、 香港监管机构不干涉定价范围,没有规定估值基础。定价取决于发行时资本市场环境、行业平均PE以及全球路演和询价的最终结果。


Q:港股上市如何定制?

1、 根据目标企业自身的商业模式、可持续赢利能力、市场营销、人才团队等综合因素,选择主板或创业板上市。

2、 平台为目标企业量身定制完成上市的架构、进程、周期、资产结构、升级商业模式等。在完成一系列规范后,依据机构评估结果,选择最适合目标企业的上市方式,即IPO或反向并购。

3、 平台香港上市辅导团队为目标企业安排路演、对接第三方机构等,确保企业股票发行成功,登陆港股市场。


Q:港股上市需要多久?

以香港直接IPO上市来说,一般为9-10个月完成上市执行程序。这期间包括企业前期的法律及财务规范时间。


Q:港股上市申请有哪些程序?

Ø 在申请上市时,申请人必须呈交草拟的上市文件(申请版本),该等文件的资料必须「大致完备」;

Ø 申请版本招股书必须于申请上市时公布于联交所的网站上;

Ø 申请人及保荐人姓名及发回日期也将被刊登于联交所网站;

Ø 在提交上市申请前,保荐人需要执行有关上市申请人的所有合理尽职调查(除非有关事项只能在较后日期处理);

Ø 上市规则及公司(清盘及杂项条文)条例所载的详细披露要求;

Ø 招股书必须包含足够让投资者能知情地评估发行人的活动,资产和负债,财务状况和前景的发行人信息;

Ø 上市申请人的董事有责任确保列入公司招股书里的信息在所有重大方面是准 确和完整的,并没有误导, 若招股书在重大方面有虚假或误导成份,董事可能会负上民事及/或刑事法律责任;

Ø 递交了申请之后,香港联交所和香港证监会会对上市文件提出问题;

Ø 待几乎所有重大问题都解决了之后,由上市委员会进行聆讯;

Ø 如果上市申請于上市委员会聆讯时获得批准,联交所会发出一封信函,要求在联交所网站发布聆讯后资料集。此资料集必须在向机构或其他专业投资者 发布非正式招股文件和累计投标程序开始前提交。


Q:企业估值如何计算?

企业估值主要取决于估值因素及估值方法。

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Q:在香港上市会涉及哪些服务方?(根据交易的实际情况会有差别)

各中介团队的聘用时间与工作职责,主要分启动前、启动后及递交上市申请后三个聘任阶段。涉及目标公司和保荐人的境内外律师、审计师、物业评估师(如需)、行业顾问、内控顾问、印刷商、承销团成员、财经公关、路演公司、收款银行、合规顾问等主要的中介机构。


(以上内容仅供企业了解IPO上市阅读使用)

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